Рекомендации по совершенствованию кредитования

Финансы » Кредитование юридических лиц в Сбербанке РФ » Рекомендации по совершенствованию кредитования

Страница 2

Z=0,717Х1+0,847Х2+3,1Х3+0,42Х4+0,995Х5 (3.3)

(здесь Х4 – балансовая, а не рыночная стоимость акций.)

Если полученное значение модифицированного Z-счета составит менее 1,23, можно говорить о несостоятельности (банкротстве) предприятия. При 1,23≥Z≥2,89 предприятие находится в зоне неопределенности. Если Z≥2,9, то компании работает стабильно и банкротство маловероятно.

Коэффициент Альтмана относится к числу наиболее распространенных.

Согласно этой формуле, предприятия с рентабельностью выше некоторой границы становятся полностью "непотопляемыми". В российских условиях рентабельность отдельного предприятия в значительной мере подвергается опасности внешних колебаний. По-видимому, эта формула в наших условиях должна иметь менее высокие параметры при различных показателях рентабельности.

Все представленные выше модели, несомненно, хороши, но они ориентированы на запад, а потому анализируемому нами банку необходимо рассмотреть модель, предложенную учеными из Иркутска.

3 Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R = 8.38*К1 + К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4 (3.4)

где К1 – оборотный капитал/сумма активов;

К2 – чистая прибыль/собственный капитал;

К3 – выручка от реализации/сумма активов;

К4 – чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R приведена в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Вероятность банкротства

Значение R

Вероятность банкротства, %

Меньше 0

Максимальная (90-100)

0-0,18

Высокая (60-80)

0,18-0,32

Средняя (35-50)

0,32-0,42

Низкая (15-20)

Больше 0,42

Минимальная (до 10)

К очевидным достоинствам данной модели следует отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны.

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Он исчисляется по формуле:

(3.5)

В качестве примера данного метода расчета сделаем прогноз вероятности банкротства анализируемого нами ООО «Фортуна» имеющего следующие показатели на последний отчетный период в руб.:

Оборотный капитал – 1407861;

Сумма активов –1433792;

Чистая прибыль –114294;

Собственный капитал –164824;

Выручка от реализации – 1333315;

Интегральные затраты –1182928.

Тогда:

К1=1407861/1433792=0,98

K2=114294/164824=0,69

K3=1333315/1433792=0,93

K4=114294/1182928=0,1

R=8,38×0,98+0,69+0,054×0,93+0,63×0,1=9,01

Показатель R составил 9,01 следовательно, вероятность банкротства при таком значении составляет менее 10%.

Таким образом, согласно данной модели анализируемый нами заемщик обладает даже лучшей кредитоспособностью, чем по данным банковской модели оценки кредитоспособности.

Изучение кредитоспособности потенциальных заемщиков связано со значительными трудностями.

Получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя.

Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

Но, как уже говорилось, пользоваться только какой-то одной методикой нецелесообразно, и для наилучшего определения кредитоспособности заемщика банкам необходимо использовать комплексную оценку, так как различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга.

Страницы: 1 2 

Статьи по теме:

Банковский кредит
Банковский кредит — это кредит, предоставляемый банками заемщикам в виде денежных ссуд. Между коммерческим и банковским кредитом имеются следующие существенные различия. Во-первых, объектом коммерческого кредита является товарный капитал, тогда как объектом банковского кредита — денежно-ссудный кап ...

Рынок производных финансовых инструментов
Производный финансовый инструмент (дериватив) — финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым. Рынок производных финансовых инструментов в финансовом мире является одним из самых развитых и п ...

Двойное страхование
В наиболее типичном варианте страхование организуется в связке “страхователь - страховщик”. Однако, в некоторых ситуациях оно может приобретать более сложные формы. Двойное (множественное) страхование - страхование одного и того же объекта у нескольких страховщиков. Следует отметить, что в некоторы ...


Разделы сайта

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.morebanks.ru