Рекомендации по совершенствованию кредитования

Финансы » Кредитование юридических лиц в Сбербанке РФ » Рекомендации по совершенствованию кредитования

Страница 2

Z=0,717Х1+0,847Х2+3,1Х3+0,42Х4+0,995Х5 (3.3)

(здесь Х4 – балансовая, а не рыночная стоимость акций.)

Если полученное значение модифицированного Z-счета составит менее 1,23, можно говорить о несостоятельности (банкротстве) предприятия. При 1,23≥Z≥2,89 предприятие находится в зоне неопределенности. Если Z≥2,9, то компании работает стабильно и банкротство маловероятно.

Коэффициент Альтмана относится к числу наиболее распространенных.

Согласно этой формуле, предприятия с рентабельностью выше некоторой границы становятся полностью "непотопляемыми". В российских условиях рентабельность отдельного предприятия в значительной мере подвергается опасности внешних колебаний. По-видимому, эта формула в наших условиях должна иметь менее высокие параметры при различных показателях рентабельности.

Все представленные выше модели, несомненно, хороши, но они ориентированы на запад, а потому анализируемому нами банку необходимо рассмотреть модель, предложенную учеными из Иркутска.

3 Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R = 8.38*К1 + К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4 (3.4)

где К1 – оборотный капитал/сумма активов;

К2 – чистая прибыль/собственный капитал;

К3 – выручка от реализации/сумма активов;

К4 – чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R приведена в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Вероятность банкротства

Значение R

Вероятность банкротства, %

Меньше 0

Максимальная (90-100)

0-0,18

Высокая (60-80)

0,18-0,32

Средняя (35-50)

0,32-0,42

Низкая (15-20)

Больше 0,42

Минимальная (до 10)

К очевидным достоинствам данной модели следует отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны.

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Он исчисляется по формуле:

(3.5)

В качестве примера данного метода расчета сделаем прогноз вероятности банкротства анализируемого нами ООО «Фортуна» имеющего следующие показатели на последний отчетный период в руб.:

Оборотный капитал – 1407861;

Сумма активов –1433792;

Чистая прибыль –114294;

Собственный капитал –164824;

Выручка от реализации – 1333315;

Интегральные затраты –1182928.

Тогда:

К1=1407861/1433792=0,98

K2=114294/164824=0,69

K3=1333315/1433792=0,93

K4=114294/1182928=0,1

R=8,38×0,98+0,69+0,054×0,93+0,63×0,1=9,01

Показатель R составил 9,01 следовательно, вероятность банкротства при таком значении составляет менее 10%.

Таким образом, согласно данной модели анализируемый нами заемщик обладает даже лучшей кредитоспособностью, чем по данным банковской модели оценки кредитоспособности.

Изучение кредитоспособности потенциальных заемщиков связано со значительными трудностями.

Получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя.

Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

Но, как уже говорилось, пользоваться только какой-то одной методикой нецелесообразно, и для наилучшего определения кредитоспособности заемщика банкам необходимо использовать комплексную оценку, так как различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга.

Страницы: 1 2 

Статьи по теме:

Сущность кредита и его принципы
Для характеристики сущности кредита необходимо рассмотреть специфику его внутренних свойств, отличающих его от других экономических категорий. В практической экономической деятельности кредит представляет собой передачу во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. ...

Опасность демпинга для страховщика
По своей сути главной идеей в страховании является то, что страховой полис представляет собой финансовое обязательство, которое страховая компания обязуется выполнять при наступлении страхового случая. При этом из собранных страховой компанией премий формируются страховые резервы на выплаты по убыт ...

Организационное устройство коммерческого банка
Высшим органом коммерческого банка является общее собрание акционеров, которое должно проходить не реже одного раза в год. На нем присутствуют представители всех акционеров банка на основании доверенности. Общее собрание правомочно решать вынесенные на его рассмотрение вопросы, если в заседании при ...


Разделы сайта

Copyright © 2022 - All Rights Reserved - www.morebanks.ru