Рекомендации по совершенствованию кредитования

Финансы » Кредитование юридических лиц в Сбербанке РФ » Рекомендации по совершенствованию кредитования

Страница 2

Z=0,717Х1+0,847Х2+3,1Х3+0,42Х4+0,995Х5 (3.3)

(здесь Х4 – балансовая, а не рыночная стоимость акций.)

Если полученное значение модифицированного Z-счета составит менее 1,23, можно говорить о несостоятельности (банкротстве) предприятия. При 1,23≥Z≥2,89 предприятие находится в зоне неопределенности. Если Z≥2,9, то компании работает стабильно и банкротство маловероятно.

Коэффициент Альтмана относится к числу наиболее распространенных.

Согласно этой формуле, предприятия с рентабельностью выше некоторой границы становятся полностью "непотопляемыми". В российских условиях рентабельность отдельного предприятия в значительной мере подвергается опасности внешних колебаний. По-видимому, эта формула в наших условиях должна иметь менее высокие параметры при различных показателях рентабельности.

Все представленные выше модели, несомненно, хороши, но они ориентированы на запад, а потому анализируемому нами банку необходимо рассмотреть модель, предложенную учеными из Иркутска.

3 Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R = 8.38*К1 + К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4 (3.4)

где К1 – оборотный капитал/сумма активов;

К2 – чистая прибыль/собственный капитал;

К3 – выручка от реализации/сумма активов;

К4 – чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R приведена в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Вероятность банкротства

Значение R

Вероятность банкротства, %

Меньше 0

Максимальная (90-100)

0-0,18

Высокая (60-80)

0,18-0,32

Средняя (35-50)

0,32-0,42

Низкая (15-20)

Больше 0,42

Минимальная (до 10)

К очевидным достоинствам данной модели следует отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны.

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Он исчисляется по формуле:

(3.5)

В качестве примера данного метода расчета сделаем прогноз вероятности банкротства анализируемого нами ООО «Фортуна» имеющего следующие показатели на последний отчетный период в руб.:

Оборотный капитал – 1407861;

Сумма активов –1433792;

Чистая прибыль –114294;

Собственный капитал –164824;

Выручка от реализации – 1333315;

Интегральные затраты –1182928.

Тогда:

К1=1407861/1433792=0,98

K2=114294/164824=0,69

K3=1333315/1433792=0,93

K4=114294/1182928=0,1

R=8,38×0,98+0,69+0,054×0,93+0,63×0,1=9,01

Показатель R составил 9,01 следовательно, вероятность банкротства при таком значении составляет менее 10%.

Таким образом, согласно данной модели анализируемый нами заемщик обладает даже лучшей кредитоспособностью, чем по данным банковской модели оценки кредитоспособности.

Изучение кредитоспособности потенциальных заемщиков связано со значительными трудностями.

Получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя.

Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

Но, как уже говорилось, пользоваться только какой-то одной методикой нецелесообразно, и для наилучшего определения кредитоспособности заемщика банкам необходимо использовать комплексную оценку, так как различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга.

Страницы: 1 2 

Статьи по теме:

Обеспечение достоверности и конфиденциальности расчетов
Расширяющееся применение информационных технологий при создании, обработке, передаче и хранении документов требует в определенных случаях сохранения конфиденциальности их содержания, обеспечения полноты и достоверности. Одним из эффективных направлений защиты информации является криптография (крипт ...

Анализ розничного кредитного портфеля ОАО «Белгазпромбанк»
Залогом успеха в реализации кредитной политики являются правильно сформированный кредитный портфель и проводимые на его основе кредитные операции банка. Кредитная политика ОАО «Белгазпромбанк» направлена на увеличения активных операций в сфере финансирования малого и среднего бизнеса, а также за сч ...

Этапы развития страхового дела в России
Страхование – одна из древнейших категорий общественно-производственных отношений. Еще в период рабовладельческого строя владельцы имущества и рабов использовали страхование как способ защиты их от уничтожения силами природы, утраты в связи с грабежами и другими непредвиденными событиями. На этой п ...


Разделы сайта

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.morebanks.ru