Облигация как инструмент рынка ценных бумаг

Финансы » Инструменты российского рынка ценных бумаг » Облигация как инструмент рынка ценных бумаг

Страница 4

Організаційна діаграма

Рисунок 5 - Этапы выпуска облигаций

В соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 января 2007 г. N 07-4/пз-н "Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг", эмиссия облигаций включает несколько этапов (рисунок 5).

1. Решение о размещении облигаций принимается советом директоров или общим собранием акционеров эмитента и содержит информацию о сроках и способах размещения облигаций, цене размещения и других параметрах ценных бумаг. После принятия решения соответствующие сведения должны быть опубликованы в официальном печатном органе ФСФР России.

2. Утверждение решения о выпуске облигаций. Для акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью это решение утверждается советом директоров или общим собранием акционеров (участников) эмитента не позднее чем через шесть месяцев с момента принятия решения о размещении облигаций.

Решение о выпуске облигаций (далее - Решение) должно содержать следующую основную информацию:

- вид выпускаемых облигаций (купонные, дисконтные и т.д.);

- номинальная стоимость;

- сроки и способы размещения;

- цена размещения (или порядок определения цены);

- порядок и сроки выплаты дохода по облигациям, возможности и условия досрочного погашения.

Решение также содержит порядок реализации закрепленных ценной бумагой прав, определяет размер (порядок определения размера) доходов по облигациям.

Кроме того, Решением должны быть определены действия владельцев облигаций в случае отказа эмитента от исполнения обязательств. Должен быть установлен порядок раскрытия информации о неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств по облигациям. Эта информация должна включать объем неисполненных обязательств, причину неисполнения обязательств, а также

перечисление возможных действий владельцев облигаций по удовлетворению своих требований.

Если для выпуска облигаций предоставляется обеспечение, то к решению о выпуске должны прилагаться условия соответствующего договора или банковская гарантия.

3. Подготовка проспекта эмиссии. Проспект утверждается советом директоров или общим собранием акционеров (участников) эмитента и содержит подробную информацию об эмитенте и его ценных бумагах.

Он состоит из пяти разделов:

- данные об эмитенте (полное наименование эмитента и дата его государственной регистрации; сведения об учредителях, дочерних и зависимых структурах; перечень руководителей; основной вид деятельности, позиция предприятия на рынке, анализ отрасли и конкурентов и др.);

- данные о финансовом положении эмитента (годовая финансовая отчетность компании за последние три года);

- сведения о предыдущих выпусках ценных бумаг (описание всех предыдущих выпусков, их условий, способов размещения и т.п.);

- сведения о размещаемых ценных бумагах (полная информация о облигациях, включая объем эмиссии по номиналу и информацию об андеррайтере);

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7

Статьи по теме:

Зарубежный опыт ипотечного кредитования и возможность его применения в России
В условиях становления кредитной системы России и построения собственной структуры ипотечного жилищного кредитования особенно важным представляется сопоставление российской и зарубежной банковской практики. Для формирования полноценной системы ипотечного жилищного кредитования необходимо разумно ис ...

Показатели развития финансового рынка 2008-2009 гг.
По объему капитализации российский финансовый рынок находится примерно на 12 месте в мире и у России есть все основании рассчитывать на то, чтобы в 2012 году войти в число 10, а к 2020 году 5 крупнейших по капитализации финансовых рынков мира. Достижению этих целей будет способствовать ряд важных т ...

Права и обязанности сторон
Страхователь имеет право: 1. на получение страхового возмещения при наступлении страхового случая в порядке, определенном настоящими Правилами и договором страхования; 2. на досрочное прекращение договора страхования. Страхователь обязан: 1. сообщать Страховщику обо всех заключенных или заключаемых ...


Разделы сайта

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.morebanks.ru