Облигация как инструмент рынка ценных бумаг

Финансы » Инструменты российского рынка ценных бумаг » Облигация как инструмент рынка ценных бумаг

Страница 4

Організаційна діаграма

Рисунок 5 - Этапы выпуска облигаций

В соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 января 2007 г. N 07-4/пз-н "Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг", эмиссия облигаций включает несколько этапов (рисунок 5).

1. Решение о размещении облигаций принимается советом директоров или общим собранием акционеров эмитента и содержит информацию о сроках и способах размещения облигаций, цене размещения и других параметрах ценных бумаг. После принятия решения соответствующие сведения должны быть опубликованы в официальном печатном органе ФСФР России.

2. Утверждение решения о выпуске облигаций. Для акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью это решение утверждается советом директоров или общим собранием акционеров (участников) эмитента не позднее чем через шесть месяцев с момента принятия решения о размещении облигаций.

Решение о выпуске облигаций (далее - Решение) должно содержать следующую основную информацию:

- вид выпускаемых облигаций (купонные, дисконтные и т.д.);

- номинальная стоимость;

- сроки и способы размещения;

- цена размещения (или порядок определения цены);

- порядок и сроки выплаты дохода по облигациям, возможности и условия досрочного погашения.

Решение также содержит порядок реализации закрепленных ценной бумагой прав, определяет размер (порядок определения размера) доходов по облигациям.

Кроме того, Решением должны быть определены действия владельцев облигаций в случае отказа эмитента от исполнения обязательств. Должен быть установлен порядок раскрытия информации о неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств по облигациям. Эта информация должна включать объем неисполненных обязательств, причину неисполнения обязательств, а также

перечисление возможных действий владельцев облигаций по удовлетворению своих требований.

Если для выпуска облигаций предоставляется обеспечение, то к решению о выпуске должны прилагаться условия соответствующего договора или банковская гарантия.

3. Подготовка проспекта эмиссии. Проспект утверждается советом директоров или общим собранием акционеров (участников) эмитента и содержит подробную информацию об эмитенте и его ценных бумагах.

Он состоит из пяти разделов:

- данные об эмитенте (полное наименование эмитента и дата его государственной регистрации; сведения об учредителях, дочерних и зависимых структурах; перечень руководителей; основной вид деятельности, позиция предприятия на рынке, анализ отрасли и конкурентов и др.);

- данные о финансовом положении эмитента (годовая финансовая отчетность компании за последние три года);

- сведения о предыдущих выпусках ценных бумаг (описание всех предыдущих выпусков, их условий, способов размещения и т.п.);

- сведения о размещаемых ценных бумагах (полная информация о облигациях, включая объем эмиссии по номиналу и информацию об андеррайтере);

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7

Статьи по теме:

Развитие системы банковского менеджмента в современных условиях
Структура корпоративного управления должна обеспечивать стратегическое управление компанией, эффективный контроль за деятельностью администрации со стороны совета директоров, а также подотчетность совета директоров акционерам. Члены правления должны действовать на основании всей необходимой информа ...

Пенсионные фонды
Негосударственный пенсионный фонд - это некоммерческая организация, которая создается частными лицами или организациями и не ставит своей целью получение прибыли. НПФ только накапливает средства, а получением прибыли занимается специализированная управляющая компания, которая размещает накопленные ...

Пути повышения кредитоспособности заемщика и работа с проблемными кредитами
В случае ухудшения финансового состояния заемщика, может оказаться под угрозой возврат ссуды. Выявив такого заемщика, необходимо предпринять экстренные меры к недопущению ухудшения кредитного портфеля банка. Реализация залогового имущества является крайней мерой, которой следует избегать из-за ее т ...


Разделы сайта

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.morebanks.ru