Облигация как инструмент рынка ценных бумаг

Более 90% от стоимости всех национальных и международных инвестиционных продуктов составляют облигации, которые представляют собой наиболее важную область для изучения [4,c.61].

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт [2,c.1].

Облигации могут выпускаться (Рисунок 4):

1) обыкновенными;

2) выигрышными;

3) процентными и беспроцентными (целевыми);

4) свободно обращающимися или с ограниченным кругом обращения.

Фундаментальные свойства облигаций:

1) облигация не титул собственности на имущество эмитента, это удостоверение займа;

2) в отличие от акции имеет конечный срок погашения;

3) обладает старшинством перед акциями в выплате процентов и удовлетворения других обязательств;

4) не дает права участия в управлении эмитентом.

Рисунок 4 - Классификация облигаций

Обязательные реквизиты облигаций:

1) фирменное наименование эмитента;

2) местонахождение эмитента;

3) наименование ценной бумаги - "облигация";

4) порядковый номер;

5) дата выпуска;

6) вид облигации;

7) общая сумма выпуска;

8) процентная ставка;

9) условия и порядок погашения;

10) номинал, а для именных облигаций имя держателя.

В зависимости от срока на который выпускается облигационный займ различают:

1) краткосрочный (до 1 года);

2) средне срочные (от 1 до 5 лет);

3) долгосрочные (свыше 5 лет) до 30 лет.

Облигации могут подразделяться по форме владения:

1) именные - право владения которыми подтверждено внесением имени владельца в реестр эмитента;

2) на предъявителя - когда право владения подтверждается по предъявлении самой облигации.

В зависимости от эмитента выделяют:

- государственные облигации;

- муниципальные;

- корпоративные.

Муниципальные и региональные облигации во многом схожи с облигациями АО, но выпускаются городом или областью обычно под гарантии городских или областных властей.

Классические облигации - ценная бумага, по которой выплачиваются фиксированные доходы.

Доход по облигации называют процентом или купоном, саму облигацию именуют купонной или твердо процентной бумагой.

Так как для рыночной экономики характерна инфляция, то появились облигации с плавающим (переменным) купоном. Величина купона у них меняется в зависимости от показателя к которому "привязан" купон (например: индекс потребительских цен).

Индексируемые облигации у них плавающим является не только купон, но и индексируется также номинал.

Бескупонная облигация - ценная бумага, которая не имеет купона.

Доход инвестора возникает за счет разницы между ценой погашения облигации и ценой ее приобретения.

Статьи по теме:

Понятие, виды и особенности страхования ответственности
Различают внедоговорную (деликтную) ответственность, т. е гражданское правонарушение, влекущее за собой обязанность возмещения причиненного ущерба, и договорную гражданскую ответственность. Внедоговорная ответственность определяется ст.931 ГК РФ где указано, что по договору страхования риска ответс ...

Размер ставки рефинансирования ЦБ РФ с 2002 по 2010 год
Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации[15], это процентная ставка, которую Центральный банк РФ использует при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования. С 01 июня 2010 года установлена ставка рефинансирования ЦБ РФ в размере 7,75 % (Указание Бан ...

Основные направления по совершенствованию процесса кредитования физических лиц
Анализ организации кредитования показывает, что в современной банковской практике происходят существенные изменения: идет процесс обновления видов кредитов, меняются процедуры и технология кредитных операций. Из банковского лексикона уходят старые термины и приходят новые, характерные для экономики ...