Размер ставки рефинансирования ЦБ РФ с 2002 по 2010 год

Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации[15], это процентная ставка, которую Центральный банк РФ использует при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

С 01 июня 2010 года установлена ставка рефинансирования ЦБ РФ в размере 7,75 % (Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"). Снижение составило 0,25 %. В мае 2010 года годовой темп инфляции находился на приемлемом для снижения ставки рефинансирования уровне и составлял на 25 мая - 5,7%. Ставка рефинансирования осталась прежняя, а инфляция на 25 октября составила 7,5%, что считается на приемлемом уровне. Это пятая на сегодня ставка рефинансирования за 2010 год и самая низкая за весь период существования РФ.

В таблице (в соответствии с таблицей А.3) приведены ставки рефинансирования, начиная с 09 апреля 2002 года (в соответствии с рисунком 9). Наиболее высокая ставка рефинансирования была установлена Центробанком в период с 09 апреля 2002 г. по 06 августа 2002 г и составляла 23 % (в соответствии с рисунком 9). С 01 июня 2010 года установлена самая низкая за все существование Российской Федерации ставка рефинансирования в 7,75%. В течение 8 лет скорость изменения ставки рефинансирования Центрального Банка замедлялась, то - есть ставка рефинансирования становилась более стабильной. В период с 2002 по 2007 годы ставка рефинансирования стабильна и меняется в течение года только от 1 до 3 раз, причем только в сторону снижения.

Рисунок – 9 Динамика изменения ставки рефинансирования

с 2002 по 2010 год[16]

А вот в 2008 году ставка рефинансирования начала стремительно расти, и особенно часто после начала мирового финансового кризиса. За 2008 год ставка рефинансирования поменялась 6 раз, и все в сторону роста, и это при том, что почти все центральные банки ведущих стран мира ставки пересматривали ставки в сторону понижения. Несмотря на сложный финансовый период, с 1 декабря 2008 года ставка рефинансирования, установленная в размере 13,00 %. (Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У "О размере ставки рефинансирования Банка России") как бы замерла и не менялась до 23 апреля 2009 года. С апреля 2009 года и по сегодня ставка рефинансирования систематически снижается.

Ставка рефинансирования является “неким” сопутствующим механизмом по сдерживанию инфляционных процессов в России. При снижении темпов инфляции, снижается и ставка рефинансирования (в соответствии с рисунком 10).

Рисунок – 10 Уровень инфляции и ставки рефинансирования с 2002 по 2009 г.

Источник: составлено автором на основе [17]

Так, когда к концу 2005 года уровень инфляции составлял 10,9 %, ставка рефинансирования 2005 года понизилась до 12 %, а к концу 2006 года, когда инфляция снизилась до 9 %, ставка рефинансирования ЦБ была понижена до 11,0 %. А затем в 2007 году до 10,5%. Но уже с начала 2008 года ставка рефинансирования начала повышаться: сначала до 10,75 %. Это был сигнал о том, что инфляция – выше заданных параметров и продолжает увеличиваться, а Правительство с Центробанком принимают меры к ее сдерживанию. С начала мирового финансового кризиса ставка рефинансирования Центрального Банка России на 2008 год увеличивалась еще трижды. На середину декабря 2008 года ставка Центробанка 13 %, и прогноз по инфляции – 13,8 %.

А уже 2009 год Россия завершила с инфляцией в 8,8%, и ставкой рефинансирования в 8,75%. В течении 2009 года ставка понижалась 10 раз, что было направлено на стимулирование кредитной активности банков, на сдерживание инфляционных процессов и роста экономики.

Исходя из всего сказанного, можно констатировать, что ставка ЦБ России является инструментом, с помощью которого Банк России воздействует на процентные ставки по депозитам и кредитам, предоставляемым кредитными организациями юридическим и физическим лицам.

Статьи по теме:

Анализ розничного кредитного портфеля ОАО «Белгазпромбанк»
Залогом успеха в реализации кредитной политики являются правильно сформированный кредитный портфель и проводимые на его основе кредитные операции банка. Кредитная политика ОАО «Белгазпромбанк» направлена на увеличения активных операций в сфере финансирования малого и среднего бизнеса, а также за сч ...

Электронные банковские услуги
Глобализация мировой экономики не могла не затронуть в числе прочих и банковскую деятельность, что привело к серьезным изменениям в банковской сфере, в том числе в обслуживании предприятий, организаций и частных лиц - клиентов банка. Рост мирового платежного оборота и обусловленный им рост издержек ...

Перспективы развития ипотечного кредитования в России
Развитие ипотечного кредитования населения как целостной системы, с одной стороны, и как составной части рыночной экономики, с другой, должно строиться на базе разработанных основополагающих принципов: 1. Система ипотечного жилищного кредитования в России должна учитывать имеющийся международный оп ...