Зарубежный опыт повышения эффективности ипотечного кредитования

Финансы » Ипотечное кредитование в Республике Казахстан » Зарубежный опыт повышения эффективности ипотечного кредитования

Страница 3

Процесс рефинансирования ипотечных ссуд путём эмиссии ценных бумаг, обеспеченных пулом закладных, получил название секьюритизации (securities - ценные бумаги) и был впервые применён в США, где и является в настоящее время доминирующим. Механизм секьюритизации предполагает, как правило, разграничение функций ипотечного кредитора и эмитента ценных бумаг (в целях привлечения ресурсов для ипотечного кредитования).

Такое разграничение позволяет первичному ипотечному кредитору улучшить свои показатели ликвидности за счёт удаления с баланса долгосрочных ипотечных кредитов, трансформации их в ликвидные активы; снизить свои риски, возникающие в процессе ипотечного кредитования (происходит перераспределение рисков между субъектами данного процесса); увеличить объёмы кредитных операций. Секьюритизации подлежат однотипные ипотечные ссуды, обладающие стандартными характеристиками (чаще всего жилищные ссуды). Первичный кредитор продаёт принадлежащие ему обязательства специализированной организации, которая занимается аккумуляцией ресурсов для ипотечного кредитования, путём выпуска ипотечных финансовых инструментов, имеющих коллективную гарантию.

Для повышения надёжности ценных бумаг создаются резервные фонды, практикуется вовлечение в процесс секьюритизации страховых компаний, которые в случае невыполнения заёмщиками обязательств по кредитам осуществляют необходимые выплаты инвесторам. В большинстве стран в организации процесса секьюритизации активное участие принимает государство в лице крупных государственных и полугосударственных организаций, оперирующих на вторичном рынке ипотечных ссуд.

В последнее десятилетие механизм секьюритизации (адаптированный к конкретным условиям) получает всё более широкое распространение в мировой практике. Рефинансирование ипотечных кредитов в рамках вторичного рынка путём секьюритизации является наиболее рациональным методом управления активами ипотечного кредитного института. Однако, существуют определённые объективные ограничения. Так, применение данного механизма рефинансирования:

- невозможно в отношении нестандартных ипотечных ссуд;

- обеспечивается при условии создания расширенной инфраструктуры ипотечного рынка, как правило, при определенном содействии государства и как минимум при его частичном контроле за эмиссией ценных бумаг, обращающихся на вторичном рынке;

- возможно в условиях стабильной экономики, надёжной кредитно- финансовой системы, высокоразвитого фондового рынка, поддержки государства.

Несмотря на принципиально различный подход к процессу мобилизации кредитных ресурсов и организации самого кредитования, общим для рассмотренных выше моделей является то, что процесс их практического функционирования сильно и всесторонне должен поддерживаться государством, включая систему правового, лицензионного и финансового регулирования данной деятельности, предоставление государственных гарантий.

Успешное формирование и развитие систем ипотечного кредитования возможно благодаря активной политике государства, направленной на прямую поддержку и развитие национальной ипотечной системы. Данный вывод важен для правильного понимания роли государства в формировании национальной системы ипотечного кредитования в странах с переходной экономикой.

Как показывает мировой опыт, методы проведения экономической политики в области формирования и развития системы ипотечного кредитования можно методологически разделить на следующие методы:

1) общего регулирования, которые в свою очередь разбиваются на методы:

- кредитно-денежной политики - изменение денежного предложения с целью регулирования совокупного объема производства, занятости и уровня цен посредством регулирования ставки рефинансирования (учётной), проведения операций на открытом рынке с государственными ценными бумагами, регулирования норм резервов коммерческих банков.

- налоговой политики - направлены на стимулирование проведения операций ипотечными заёмщиками, кредиторами и инвесторами в ипотечные бумаги и заключаются в снижении или отмене отдельных налогов;

2) специальные методы, характерные только для рынка ипотечного кредитования, в частности:

- инициирование создания специальных организаций – операторов вторичного рынка с целью его развития (США, Канада). Специальные агентства, использующие государственные гарантии и имеющие специальный статус, привлекают более дешевые фонды для рефинансирования ипотечных кредитов, по сравнению с частными. Кроме того, они могут использовать бюджетные средства (кредитную линию казначейства);

Страницы: 1 2 3 4

Статьи по теме:

Добровольная и обязательная формы страхования
По форме осуществления страхование разделяется на добровольное и обязательное. Основанием возникновения обязательства по добровольному страхованию является только волеизъявление сторон — участников отношения. При обязательном страховании на страхователя законом возлагается обязанность в определенны ...

Экономические функции государства на рынке страхования
Важной функцией государства в страховании является создание и регулирование социального страхования. Потребность его преобразования возникла с переходом к рыночным отношениям, когда сокращаются бюджетные поступления в социальную сферу, уменьшаются возможности молодежи и женщин в устройстве на работ ...

Перспективы и тенденции развития ипотечного банковского рынка в России
С начала нынешнего десятилетия мы стали свидетелями бурного роста розничного кредитования в России, причем именно ипотеке в этом процессе отводилась особая роль. Так, если первоначально розничный бизнес банков преимущественно сводился к выдаче автокредитов и беззалоговому кредитованию в торговых се ...


Разделы сайта

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.morebanks.ru